近日，多个管理部门都开始公开表态要在下半年加大资本市场的整合力度，这股暖风给重组题材个股带来机会。

　　而近期全国范围内的汛情，也使得A股市场上一些与水利工程有关的个股暗流涌动……

　　题材一：重组 重组 还是重组！

　　重组是市场永恒的话题，而在近期，这个话题如同一个火苗被政策暖风吹得越烧越旺。

　　有业内人士直言，2010年下半年，A股市场已经没有整体性机会，只剩下重组题材带来的个股机会。

　　多部门力挺下半年重组题材

　　近日有消息称，证监会在上市公司中开展“解决同业竞争、减少关联交易”专项活动，目前各派出机构正在对辖区上市公司进行调查摸底。从资本市场的角度看，“解决同业竞争、减少关联交易”的办法，自然是进行兼并重组。因此，证监会的这一活动，显然有催促相关企业通过兼并重组解决历史问题的味道。

　　国资委也再度表态，下半年要把中央企业调整到100家以内。由于目前国资委旗下央企有125家，这就意味着到今年年底，将有至少25家企业被整合。

　　国字号部门的态度积极，地方部门的积极性也不小，上海市国资委在近期连续放行多家企业兼并重组意向，百联股份和友谊股份、中华企业和金丰投资、上海久事公司旗下的强生控股、上海上实集团旗下上实发展等接二连三地停牌，显然上海本地股的重组大戏已经到了高潮阶段。另外山东省也在近期明确要求各部门应为推进上市公司规范运作和并购重组制定配套政策和措施。

　　军工板块、上海板块均可关注

　　长江证券分析师朱晓东认为，宏观经济在下半年的增速恐难以令A股市场投资者感到满意，这意味着以往股市中追求业绩的投资机会将减少。在这种情况下，股市中的资金必然将更多追逐重组类题材。

　　另外，A股市场在下半年的重组任务也确实较为沉重，首先在央企整合方面，国资委明确要求旗下上市公司逐步剥离酒店宾馆业务以及房地产等非主业业务，在下半年还会有进一步动作。与此同时，钢铁、军工、有色等大规模行业的并购重组已经箭在弦上。在这其中，朱晓东比较看好军工板块的整合题材，与军工相关的上市公司，其业绩和经济周期关联度较小，企业产品独特，上市公司的流通盘也相对小于其他央企类上市公司，而且一旦出现重组整合，此类板块的想象空间大，适合中小投资者操作。

　　在区域类整合中，上海本地股的潜在机会较大，上海板块具有一定的特殊性，一方面是当地资本市场较为活跃，堪称全国资本市场的核心；另一方面上海板块里国资背景的上市公司较多，而且存在上实系、广电系这种多个上市公司隶属一个系统的现象，这种国资背景多、集团性强的板块，容易出现较为集中的并购重组大潮，形成连锁反应。另外，那种一家大型集团旗下只有一家上市公司的品种，投资者也可密切关注。

　　炒作重组 应控制仓位操作

　　联讯证券分析师盛辉认为：下半年市场或将以炒作重组为主要机会。

　　在选择重组题材个股时，首先应甄别该股的前景是否已经被充分透支。这是因为进入今年，市场始终呈现弱势，主力资金所运作的个股即便重组题材较好，如果在消息兑现后继续拉升，也容易遭到过多的抛盘打压，所以主力在今年运作重组题材的方式多数是在题材尚未兑现时强行拉升，等到题材兑现，股票复牌后，利用短促的几个交易日快速完成出货走人。因此，投资者不可买入那些股价已经达到重组预期的个股。

　　另外，在操作重组概念股时，应避免在单只个股上投入过重的仓位，由于宏观经济形势在今年存在较大变数，上市公司的重组历程将遭遇比过去更多的不可控因素，贸然在某只个股上投入过重仓位，从概率角度看不是一个好的选择，应控制仓位。本报记者 于涛 

　　题材二：

　　水利概念股

　　暗流涌动

　　近期全国范围内的汛情成为各界关注的焦点，在A股市场上，一些与水利工程等有关的个股也出现了上涨。

　　伴随着汛情而来的，似乎是A股市场相关概念股炒作的暗流涌动。

　　已有个股小范围活跃

　　最近，全国多省遭遇暴雨大风袭击，A股市场一些水利设施个股也受到相应刺激出现了向上的走势，比如安徽水利、葛洲坝等个股近期表现均较好。

　　“不排除有资金会刻意去做。”郭延明表示，目前部分个股已经出现了被炒作的迹象，日前盘中就有水利股集体上涨，“虽然后来没有持续住，而且出现分化，但从中可以看出资金还是有这个想法，而且一旦市场将这个热点炒起来，可能会扩散到水利工程、水泵生产、水泥制造等多个领域。”

　　成规模热点很难出现

　　诚浩证券分析师王雷表示，像这种概念估计被大幅操作概率不高，像以前的暴雪、地震等自然事件也并没有给市场相关股票带来过于明显的热点炒作，“这主要是投资者逐渐明白，这种概念对于上市公司业绩没有实质影响，因此炒作热情逐渐递减。”

　　郭延明也表示，这类热点完全被炒高的可能性不大，而且持续性预计有限，毕竟这只是一个概念刺激，而公司的基本面却是难以受到改变的。

　　把握节奏，短线进出

　　在整体的操作节奏上，郭延明表示，预计消息刺激出现后消退的速度也会很快，只适合作为短期热点看待，建议投资者做短线，不要恋战。

　　王雷表示，如果投资者对这一概念感兴趣，建议多关注新闻动向，掌握消息面变化，如果汛情继续下去，水利工程方面的公司预计还是能有一定表现。

　　李怀东则建议投资者，多关注需求预期较强烈的板块，在降低对持续性和高度的预期的同时，也要结合大盘走势。

　　利好板块：

　　水利工程：郭延明表示，水利工程类的个股的受益体现在降水结束后重新建设的过程中，目前全国受汛情的影响还有待观察，市场也在观望，考虑到资金也在寻求热点，对水利工程相关个股可阶段性关注，寻找估值较低有吸引力，以及业绩较好的个股予以关注。

　　农业：郭延明表示，汛情对于种植业和养殖业来说属于利空，但是市场资金总是习惯性地炒作在减产后的涨价预期，所以农业板块综合来看可能会有短线机会。

　　郭延明表示，近期农产品价格有所反弹，可适当予以关注，“考虑到在水退后部分作物可能会有补种需求，可关注种子类上市公司。”

　　医药：王雷表示，在降水结束后可能将有防疫的需要，生物医药板块可能也会受到一定刺激。

　　中信建投证券分析师李怀东表示，最近一些生物医药个股表现也比较不错，投资者可适当关注一些消炎药、抗生素生产企业的表现，但是预计整体持续性可能不会太强。

　　利空板块：

　　当地交通运输与上市公司：郭延明表示，有汛情区域的交通运输类企业和有建厂的企业，一旦遭遇强降水的打击，会形成利空影响。

　　王雷表示，投资者需要注意水情变化以及相关公司公告变化。

　　本报记者 邵帅